Cara Mengevaluasi dan Memilih Reksa Dana

December 05, 2019
deky zulkarnain
Thursday, December 05, 2019
Banyak investor saat ini menggunakan reksa dana sebagai bagian dari keseluruhan rencana investasi mereka. Apakah Anda harus membuat pilihan reksa dana Anda sendiri untuk 401 (K) atau rencana pensiun yang disponsori majikan, atau menggunakan penasihat investasi profesional untuk jenis akun investasi lain, reksa dana dapat menjadi cara yang efektif untuk memiliki keranjang saham atau obligasi, dengan sejumlah kecil dolar investasi.

Memahami Reksa Dana

Untuk berhasil berinvestasi dalam reksa dana, Anda harus memahami apa itu dan bagaimana kerjanya, jadi mari kita mulai dengan beberapa dasar.

Reksa dana adalah perusahaan yang mengumpulkan uang dari banyak investor, dan mengalokasikan uang itu dengan membeli saham, obligasi atau aset lainnya. Reksadana seperti keranjang besar yang menampung sejumlah investasi seperti saham atau obligasi. Ketika Anda membeli reksa dana, Anda sebenarnya membeli sepotong keranjang. Dengan cara ini, Anda dapat memiliki persentase kecil dari banyak aset berbeda yang mungkin tidak mampu Anda beli secara individual.

Nilai dana didasarkan pada nilai aset yang dimilikinya. Sebagai saham atau obligasi dalam dana meningkat nilainya, dana meningkat nilainya. Sebaliknya, ketika saham atau obligasi dalam dana menurun nilainya, dana juga menurun nilainya. Reksadana hanya berdagang di akhir hari berdasarkan nilai aset bersih (NAB) mereka. Untuk menentukan NAV pada akhir hari perdagangan, perusahaan reksa dana melihat semua aset yang ada dalam keranjang, menentukan nilainya dan membagi jumlah itu dengan jumlah total saham yang beredar dalam dana tersebut.

Jenis-Jenis Reksa Dana

Reksadana dibagi menjadi dua kategori: reksa dana tertutup dan reksa dana terbuka.

Dana tertutup memiliki jumlah saham tetap yang diterbitkan untuk umum. Jika Anda ingin membeli sepotong dana, Anda harus membeli saham yang ada dari pemegang saham yang menjual.

Dana terbuka memiliki jumlah saham yang tidak terbatas. Jika Anda ingin membeli sepotong dana, dana itu menciptakan bagian baru dan menjualnya kepada Anda. Ada lebih banyak dana terbuka daripada dana tertutup. Dana ujung tertutup dapat diperdagangkan pada nilai yang di atas atau di bawah NAV mereka, sementara dana ujung terbuka hanya berdagang di NAV akhir hari mereka.

Penelitian Reksa Dana - Lakukan Pekerjaan Rumah Anda

Beban

Semua reksa dana memiliki biaya. Beberapa pengeluaran dana rendah, sementara dana lain memiliki pengeluaran yang sangat tinggi. Ini termasuk semuanya, mulai dari biaya penasihat yang dibayarkan manajer dana hingga biaya administrasi seperti pencetakan dan pengiriman.

Dengan sedikit pekerjaan rumah, Anda dapat menentukan pengeluaran dana sebelum berinvestasi. Ini penting karena pengeluaran tersebut dapat memiliki efek dramatis pada pengembalian investasi Anda. Tiga biaya yang harus Anda perhatikan adalah beban, biaya penukaran, dan biaya operasional.

Beban adalah komisi atau biaya yang dapat ditagihkan saat Anda membeli atau menjual reksa dana. Beban front-end (biasanya terkait dengan saham kelas "A") dapat mencapai 8,5% dari investasi Anda. Beban back-end (biasanya disebut biaya penebusan, terkait dengan saham kelas "B") juga bisa sangat tinggi, tetapi berkurang selama bertahun-tahun, semakin lama Anda menyimpan investasi dalam dana tersebut. Saham Kelas "C" tidak memiliki beban front atau back end, tetapi memiliki beban operasi yang sangat tinggi dikurangi setiap tahun. Beban ini biasanya digunakan untuk membayar komisi kepada agen yang menjual dana kepada Anda. Dana tanpa beban, di sisi lain, tidak membebankan komisi apa pun di bagian depan atau belakang.

Biaya operasional umumnya dinyatakan sebagai persentase tahunan yang disebut rasio biaya operasi. Biaya-biaya ini mencakup biaya operasi dan perdagangan untuk dana tersebut, serta biaya manajemen yang digunakan untuk membayar manajer dana untuk keahlian dan waktunya.

12 (b) -1 adalah biaya yang mencakup biaya iklan dan distribusi untuk dana tersebut. Biaya ini dibebankan sebagai tambahan untuk front-back atau back-end load.

Saat mengerjakan pekerjaan rumah Anda, carilah dana tanpa beban yang tidak mengenakan biaya 12 (b) -1, dan memiliki rasio pengeluaran operasional yang rendah. Penelitian telah menunjukkan bahwa memuat dana dengan rasio pengeluaran tinggi berkinerja tidak lebih baik daripada dana tanpa beban yang sebanding.

Pajak

Poin lain yang perlu dipertimbangkan ketika berinvestasi dalam reksa dana adalah pajak. Ketika seorang manajer dana menjual saham atau obligasi di dalam keranjang untuk mendapatkan keuntungan, peraturan IRS menetapkan bahwa keuntungan ini dikenakan pajak kepada pemegang saham dana tersebut. Ini berarti bahwa dana dengan "turnover" tinggi (dana yang membeli dan menjual banyak dalam keranjang setiap tahun) dapat memiliki banyak keuntungan yang akan dikenakan pajak kepada pemegang saham. Penghasilan pajak diteruskan ke pemegang saham yang memiliki dana pada tanggal tertentu setiap tahun. Ini berarti bahwa seseorang yang membeli dana tepat sebelum tanggal distribusi kena pajak, akan membayar pajak atas keuntungan untuk sepanjang tahun, meskipun mereka tidak memiliki dana sepanjang tahun. Untuk dana yang lebih efisien pajak, cari dana yang memiliki tingkat turnover rendah.

Prospektus

Secara hukum, perusahaan reksa dana harus menjabarkan semua informasi pengeluaran di atas, dan lebih banyak lagi, dalam prospektus mereka. Prospektus dana akan menentukan tujuan dana dan kinerja masa lalu, informasi tentang manajer dana dan biaya yang terkait dengan dana tersebut.

Kinerja Masa Lalu

Kesalahan umum bagi investor pemula adalah memilih satu sama lain hanya berdasarkan catatan kinerja masa lalu. Kinerja masa lalu mungkin bukan indikator makanan dari kinerja masa depan, mengingat kemungkinan perubahan dalam ekonomi global atau domestik, pasar, atau sektor-sektor tertentu yang diinvestasikan oleh dana. Sementara kinerja masa lalu adalah alat yang berguna dan satu hal yang perlu dipertimbangkan, seharusnya tidak satu-satunya kriteria. Dalam banyak kasus, pemenang tahun lalu adalah underperformer tahun depan.

Sejarah

Dana yang telah ada lima hingga sepuluh tahun atau lebih memiliki catatan prestasi yang jauh lebih baik untuk dinilai daripada dana yang relatif baru yang belum tentu memiliki kinerja yang diukur selama berbagai periode ekonomi atau pasar. Semakin lama periode riwayat yang harus Anda tinjau, semakin tinggi kualitas data kinerja historis.

Kepemilikan Portofolio

Ketika berinvestasi dalam reksa dana (atau investasi apa pun), penting untuk didiversifikasi (lihat blog saya berjudul "The Truth About Diversification"). Kadang-kadang, memiliki beberapa reksa dana yang berbeda dapat memberikan penampilan yang terdiversifikasi dengan baik, tetapi pada pemeriksaan yang lebih dekat, jika dana yang Anda miliki, masing-masing memiliki kepemilikan besar pada saham yang sama, Anda mungkin tidak terdiversifikasi sama sekali. Salah satu tes adalah untuk memeriksa sepuluh kepemilikan terbesar dana itu. Dalam dana yang lebih terkonsentrasi, sepuluh kepemilikan terbesar dapat terdiri dari persentase yang signifikan dari portofolio; dalam dana yang kurang terkonsentrasi, mereka mungkin memiliki persentase yang jauh lebih rendah. Selalu tahu investasi spesifik apa yang dana atau dana Anda miliki agar tetap terdiversifikasi.

Manajer portofolio

Reksadana dikelola oleh manajer portofolio, atau dalam beberapa kasus, oleh tim manajer portofolio. Keberhasilan suatu dana oleh seorang manajer dana individu mungkin sebagian besar ditentukan oleh kinerjanya. Itu penting untuk diketahui, karena dana dengan rekam jejak yang baik secara historis, mungkin berkinerja berbeda di masa depan jika manajer dana berubah. Itu selalu bijaksana untuk meninjau masa jabatan manajer dana dalam konser dengan kinerja masa lalu.

Statistik

Ada beberapa angka statistik utama yang memberikan informasi berharga tentang reksa dana. Untungnya, kita tidak harus menghitung sendiri angka statistik itu karena sudah tersedia.

Alpha - mengukur kinerja dana berdasarkan risiko yang disesuaikan. Alpha menghitung faktor risiko relatif terhadap dana, dan kemudian membandingkan kinerja yang disesuaikan risiko itu dengan tolok ukur (seperti S&P 500). Sejumlah kemudian ditugaskan yang mencerminkan bagaimana dana itu bekerja, relatif terhadap jumlah risiko investasi terkena. Misalnya, alfa positif 1,0 berarti dana tersebut telah mengungguli indeks patokannya sebesar 1%, atau alfa negatif -1,0 akan menunjukkan kinerja yang lebih rendah dibandingkan dengan patokan 1%.

Beta - mengukur kinerja reksa dana terkait dengan pasar secara keseluruhan. Beta 1 misalnya, berarti bahwa reksa dana akan bergerak naik atau turun nilainya sejalan dengan pasar. Beta 2.0 akan berarti bahwa reksadana akan naik dua kali lipat dari pasar ketika pasar meningkat, tetapi juga akan turun dua kali lipat ketika pasar menurun. Itu berarti ini akan menjadi dana yang jauh lebih tidak stabil. Investor konservatif akan mencari investasi dengan beta lebih rendah, bukan yang lebih tinggi.

Standar Deviasi - mengukur risiko, atau volatilitas reksa dana atau investasi. Misalnya, reksa dana mungkin memiliki pengembalian tahunan rata-rata sepuluh tahun sebesar 8%. Pada blush on pertama, itu mungkin terlihat sangat bagus. Tetapi katakanlah bahwa dana ini memiliki standar deviasi 20. Ini akan memberitahu kita bahwa meskipun dana tersebut rata-rata mengembalikan 8% selama sepuluh tahun, ia tidak mendapatkan 8% masing-masing dan setiap tahun. Beberapa tahun mungkin telah naik dan beberapa mungkin sudah turun, tetapi rata-rata secara keseluruhan adalah 8%. Angka standar deviasi memberi tahu kita bahwa kita harus berharap bahwa dana ini "dapat" mengembalikan 20% lebih banyak atau 20% kurang dari 8% pada tahun tertentu, sebagian besar, tetapi tidak setiap saat. Ada waktu-waktu tertentu, lebih jarang tetapi mungkin, suatu dana dapat memindahkan dua atau tiga standar deviasi di atas atau di bawah rata-rata 8% (60% lebih atau 60% lebih sedikit). Di pasar turun, itu bisa menyakitkan. Semakin rendah standar deviasi, semakin sedikit risiko atau volatilitas dana.

Sebagai kesimpulan, melakukan sedikit pekerjaan rumah pada reksa dana benar-benar dapat membayar nanti bukan hanya dalam hal kinerja, tetapi juga dalam hal memahami risiko dan diversifikasi. Anda akan menemukan bahwa semua informasi yang dibahas di atas mudah tersedia di sejumlah situs internet, termasuk Yahoo, MSN, dan Morningstar.

Thanks for reading Cara Mengevaluasi dan Memilih Reksa Dana | Tags:

Next Article
« Prev Post
Previous Article
Next Post »

Related Posts

Show comments